Cómo Graficar una Línea del Mercado de Valores

Cálculo de la seguridad de línea de mercado es sencillo una vez que sabes beta de un valor. 

Mercado de la seguridad

La seguridad de la línea de mercado (SML) es una representación gráfica de la Capital Asset Pricing Model (CAPM), un cálculo básico de la relación entre riesgo y rendimiento en un precio de la acción. Al estimar el SML y comparándolo con los rendimientos históricos reales de una acción, un inversor puede tener una idea de si la acción está subvaluada o sobrevaluada, con base en suposiciones de los inversores acerca del rendimiento futuro. Si los rendimientos son consistentemente por debajo de la línea de SML, se espera que las acciones a subir, y si los rendimientos son siempre por encima de la línea, esa población se debe a una caída. Representación gráfica de la SML para una acción en particular requiere un cálculo de "beta", de la acción, que es lo cerca que se adhiere a los resultados globales del mercado. Una acción con un beta superior a 1 supera a la del mercado, y una beta inferior a 1 significa que sea inferior a la de mercado.

Lo que necesita

Microsoft Excel

Cinco años de declaraciones mensuales para la seguridad

Cinco años de declaraciones mensuales para el mercado Sugiera Edita Calcular el Beta

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Listar todos los meses para los que tiene devuelve datos en la columna A. Los meses más tenga, más sólida será su estimación. Cinco años es un número estándar de seguridad significativo.

Escriba los rendimientos, expresados ​​en forma decimal, en la Columna B. Por ejemplo, un retorno del 12 por ciento se debe escribir como "0.12" en la celda.

Escriba los rendimientos del capital global de mercado en la columna C. Elija un índice que es más relevante para la seguridad de representar a todo el mercado. Por ejemplo, para una acción que cotiza en el Dow Jones Industrial Average, utilice el Dow Jones Industrial Average.

Escriba la fórmula siguiente en la celda D1: "= COVAR (B1: BXX, $ C $ 1: $ C $ XX) * COUNT (B1: BXX) / ((COUNT (B1: BXX) -1) * VAR ($ C1: $ CXX)) "Reemplazar" XX "en todas partes con el número de la fila en sus declaraciones mensuales extremos de datos, que serán seguidas 60 si se utilizan exactamente cinco años de datos. El resultado de esta célula será beta de su seguridad.

Representación gráfica del SML

Hacer una estimación de la tasa libre de riesgo de retorno y escriba en la celda E2. Este es el rendimiento que usted ganaría si usted invirtió en un valor "libre de riesgo", tales como Letras del Tesoro EE.UU.. Tenga en cuenta que "libre de riesgo" significa una cantidad extremadamente pequeña de riesgo, ya que ninguna inversión puede ser nunca completamente exenta de riesgos. A los efectos de este ejemplo, utilice la tasa libre de riesgo del 3 por ciento (0.03).

Hacer una estimación de la futura rentabilidad del mercado y escriba en la celda E3. Esto se basa en el rendimiento del mercado el pasado mediante el uso de los datos del cálculo beta o simplemente una conjetura en base a su conocimiento del mercado y la economía. Para el propósito de este ejemplo, utilizar el rendimiento de mercado esperado de 8 por ciento (0,08).

Escriba el número 0 en la celda D2 y el número 1 en la celda D3. Estos representan la beta de la inversión libre de riesgo y la inversión total del mercado, respectivamente. Por definición, la inversión sin riesgo siempre lleva una beta de cero, y la inversión en todo el mercado siempre lleva una beta de una.

Escriba la fórmula siguiente en E1: "= (E3-E2) * D1". Esto genera la pendiente de la línea de SML y lo multiplica por la beta de sus acciones para generar el rendimiento esperado de las acciones.

Resalte las celdas de E1 a E3, a continuación, seleccione el menú "Tabla" y haga clic en "Line". Esto crea una línea de mercado de la seguridad con el rendimiento de el eje Y y beta en el eje-X.